605018长华集团股票千股千评，长华集团股票股吧消息
长华集团2022三季报显示，公司主营收入12.76亿元，同比上升22.88%；归母净利润6650.6万元，同比下降41.37%；扣非净利润6217.81万元，同比下降44.0%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入5.12亿元，同比上升55.09%；单季度归母净利润3619.97万元，同比上升44.6%；单季度扣非净利润3416.35万元，同比上升39.97%；负债率16.19%，投资收益3312.96万元，财务费用-323.04万元，毛利率14.9%。长华集团12月16日公布2022年三季度分红实施方案：以4.68亿股股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.39元(含税，税后1.251元)，合计派发现金红利总额为6501.56万元。
长华集团(SH 605018)1月30日晚间发布公告称，23年1月26日，公司完成回购，已实际回购公司股份538.06万股，占公司总股本的1.14%，回购最高价格12.09元/股，回购最低价格10.16元/股，回购均价11.52元/股，使用资金总额6199.28万元。
长华集团募投项目进展顺利 大型铝压铸件已出样品
1月11日晚间，长华集团披露非公开发行股票募投项目实施进展公告。公告显示，公司募投项目“轻量化汽车铝部件智能化生产基地项目”“汽车冲焊件(广清产业园)生产基地建设项目(一期)”和“年产20亿件汽车高强度紧固件生产线建设项目(一期)”进展顺利，主体工程均已完工。
其中，“轻量化汽车铝部件智能化生产基地项目”主体厂房及辅助工程已全部完工，相关水电气配套设施也已建设完成并投入使用。一期导入的4000T全自动压铸生产线及相关配套切边机、熔炼炉、热处理炉、烘干清洗生产线、CNC生产线、废水处理及废气处理设备全部安装完毕，设备整体全自动化已在调试中。目前公司已成功生产多套大型铝压铸件样品，等待客户验证，主要产品为一体化铝压铸车身件及底盘件。
据了解，“轻量化汽车铝部件智能化生产基地项目”于2021年上半年开工建设，规划建设期2年，整体进展顺利。该项目投产后，可年产60万件汽车铝压铸件，公司将正式切入一体化压铸领域，形成“紧固件 冲焊件 大型铝铸件”为一体的汽车零部件行业特有产品结构优势。
长华集团(605018)：产品升级+客户突破打造长期核心竞争力
类别：公司 机构：东吴证券股份有限公司 研究员：黄细里 日期：2023-02-17
汽车紧固件与冲焊件领先企业。长华集团深耕汽车零部件领域近30 年，形成以紧固件、冲焊件为核心的产品体系。2021 年公司营业收入实现15.0 亿元，其中冲焊件收入6.5 亿元，冲焊件业务营收占比逐渐提升。
受制于原材料价格上涨、疫情导致产能利用率下降，公司利润端承压，2021 年实现净利润1.6 亿元，同比下滑。公司通过IPO 和定向增发扩充核心产品产能，达产后新增营收超20 亿元，打开长期成长空间。
产品结构优化，在细分领域重大突破。紧固件领域产品升级，8.8 级以上高强度紧固件占比首次超过40%，其中车轮螺母/车轮螺栓系列产品占中国乘用车市场份额30%左右，底盘件、电池包壳体螺栓、电机螺栓都有重大突破，2021 年新建年产20 亿件汽车高强度紧固件生产线建设项目（一期）已经进入设备调试阶段；冲焊件领域从中小件向中大型集成件发展，传统钢冲压向铝冲压成型领域有较大突破。首发募集汽车冲焊件（武汉）生产基地已于2021 年底投产，2021 年新建汽车冲焊件（广清产业园）生产基地建设项目部分生产线也已开始进入批量生产阶段。
布局汽车轻量化大型铝部件产品，盈利能力进一步增强。公司自2019年起布局轻量化铝合金压铸业务，2021 年新建“轻量化汽车铝部件智能化生产基地项目”，建设期为两年，引入4000T 一体化压铸岛，目前已成功生产多套大型铝压铸件样品，主要产品为一体化铝压铸车身件及底盘件。项目建成后，可年产 60 万件汽车铝部件，满足客户对于轻量化零部件的需求，具有良好的经济效益。
客户矩阵丰富，逐渐开拓新能源客户。公司长期与合资品牌如东风本田、一汽大众、上汽通用、上汽大众、广汽丰田、一汽丰田等70 多家整车厂深度合作，凭借合资品牌车型放量实现产品销量快速上涨。近年来公司客户突破，逐渐形成“合资+自主+新能源”的多维度客户矩阵，其中2021 年公司新增造车新势力客户5 家，新能源汽车零部件销售额达7322万元，约占营收4.9%，每年翻倍增长，目前合作中的新能源汽车客户厂家包含特斯拉、小鹏、理想、高合、零跑、华为等，客户矩阵优化。
盈利预测与投资评级：公司产品结构升级，客户矩阵逐渐丰富，2023 年公司盈利能力有望触底反弹，具备良好长期发展潜力。我们预测公司2022-2024 年营收为18.03/25.06/29.82 亿元， 同比分别为+20%/+39%/+19%，归母净利润为1.51/2.56/3.08 亿元，同比分别为-3%/+69%/+20%，对应EPS 分别为0.32/0.54/0.65 元，对应PE 分别为36/21/18 倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：汽车行业销量不及预期，新产品开发不及预期，芯片短缺引致的风险
说明，文章数据引用权威财经媒体，比如东方财富网，新浪财经等。
