鸿达兴业2022年年报(鸿达兴业2022年目标价)

                 
文章简介:  鸿达兴业2022年年报,鸿达兴业2022年目标价  鸿达兴业:2022年净利润同比下降64.78%
  鸿达兴业(002002)发布年报,2022年实现营业总收入48.22亿元,同比下降26.07%;归属母公司

  鸿达兴业2022年年报,鸿达兴业2022年目标价

  鸿达兴业:2022年净利润同比下降64.78%
  鸿达兴业(002002)发布年报,2022年实现营业总收入48.22亿元,同比下降26.07%;归属母公司股东净利润3亿元,同比下降64.78%;基本每股收益为0.0961元。
  鸿达兴业:2023年一季度净利润同比下降98.09%
  鸿达兴业(002002)发布一季报,2023年一季度实现营业总收入8.34亿元,同比下降8.27%;归属母公司股东净利润195.7万元,同比下降98.09%;基本每股收益为0.0006元。
  鸿达兴业(002002):传统煤化工扩产 氢产业快速扩张
  类别:公司 机构:东北证券股份有限公司 研究员:赵丽明/赵宇天 日期:2022-04-20
  事件:
  2021年,公司实现PVC 产量 50.1 万吨,同比减少16.57%;烧碱产量41.12 万吨,同比减少5.19%;氢气产量1080 万方,同比增加462.5%。
  实现营业收入 65.23 亿元,同比提高 20.93%;实现净利润 8.52 亿元,同比提高4.68%。
  点评:
  煤化工在建产能有望完成,煤化工业务产能增加。公司全资子公司乌海化工、中谷矿业依托西北地区丰富的资源和自身完善的产业链,以电石、原盐等为主要原料,采用电石法生产PVC、烧碱等基础化工产品。公司PVC 产能110 万吨/年、烧碱110 万吨/年、电石162 万吨/年。公司全资子公司中谷矿业年产PVC40 万吨/年、烧碱40 万吨/年二期PVC 及配套项目有望于今年投产,公司煤化工产业产能大幅增加。
  氢产业快速扩张。公司下属鸿达氢能源及新材料研究院自2016 年成立起,相继开展氢气制备、氢气加注、氢气储运、加氢站、移动加氢站、装备研究等氢能产业研究开发工作,在制氢及储氢等方面积累丰富经验。
  公司拥有气态、固态、液态三种储氢方式的技术,大力发展氢能储能业务,氢能生产能力不断提升。2021 年,公司氢气产量1080 万方,同比增加462.5%。公司拟建设“年产五万吨氢能源项目”,推进民用液氢产品规模化生产,进一步增强公司在氢能领域的核心竞争力,提高公司盈利水平。
  投资建议与评级: 预计2022-2024 年公司营业收入为84.95/97.27/112.55 亿元,归母净利润分别为14.79/18.13/20.59 亿元。
  考虑公司传统煤化工和氢产业快速扩张,参考远兴能源、山东海化和氯碱化工2022 年估值,给予10 倍市盈率;公司合理估值在146.75 亿元,较当前股价有11.9%空间,首次覆盖,给予公司“增持”评级。
  风险提示:公司传统化工产业扩产低于预期;公司拟建设“年产五万吨氢能源项目”投产低于预期;PVC、烧碱和氢气价格大幅回落,低于预期。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。