锦浪科技(300763.SZ)公告，公司将发行8.97亿元可转换公司债券(“可转债”)，本次发行的可转债简称为“锦浪转债”，债券代码为“123137”。本次可转债发行原股东优先配售日与网上申购日同为2022年2月10日(T日)，网上申购时间为T日9:15至11:30，13:00至15:00。
锦浪转债申购价值分析，锦浪转债中一签能赚多少
1）正股主营业务及信用评级。正股锦浪科技，总市值约527亿元。主营业务为分布式光伏发电系统核心设备组串式逆变器研发、生产、销售和服务的高新技术企业。本次可转债发行主体信用评级AA-，债券信用评级AA-，评级机构为中证鹏元。本次发行债券不提供担保。
2）发行量及原股东每股配额。本次发行可转债8.97亿元，原股东优先配售日与网上申购日同为02月10日（T日），原股东每股配售额3.6230元，每1张为一个配售单位。这意味着，获配1手（10张）需买入276股。
想要参与优先（抢权）配售的小伙伴，最晚需要在02月09日（股权登记日，即T-1日），按照个人计划，买入对应数量的正股，便可参与配售，配售代码：380763。
3）中签率及上市价格预测。钳财师假设原股东优先配售比例为75%，网上申购额（剩余的25%）按照2.2425亿元计算，网上申购人数按照1100万计算，则顶格申购预计单账户中签率约为2.04%，即100人里中签2人多。
锦浪转债初始转股价格227.2元，正股今日大跌，当前转股价值93.82。钳财师预测，这支可转债的上市价格：130左右。
锦浪转债(123137)投资价值分析
类别：债券 机构：上海申银万国证券研究所有限公司 研究员：朱岚/石凌宇 日期：2022-02-08本期投资提示：
结论或投资分析意见：以当前市场估值水平，锦浪转债破发概率不大，建议投资者积极参加申购和配售。
原因及逻辑：
1、票面利率较低，补偿利息较高、纯债价值尚可，按6.55%的贴现率计算，则纯债部分价值为81.29 元。
2、锦浪转债全部转股对A 股总股本的摊薄压力为1.60%，对流通股本的摊薄压力为3.687%，对流通股本的摊薄压力较低，公司2022 年有一笔解禁，解禁时间为2022 年3月21 日，本次解禁1.38 亿股，占解禁前流通股比例为128.17%。
3、锦浪科技目前的年化波动率约为78.61%，长期240 日年化历史波动率位于70.74%左右，在转债股中波动性处于较高水平。20 日年化波动率为68.02%，高于历史平均水平（64.47%）。
4、当锦浪科技的股价为215 元时，转换价值为94.71 元，对应转债价格在134.49 元～134.75 元，当锦浪科技的股价在155 元至287 元时，对应转债的市场合理定位约在121元～154 元之间。
5、以当前市场估值水平，锦浪转债破发概率不大。
6、假设转债首日涨幅为34%时，每股配售收益约为1.23 元，以215 元的股价成本参与配售，综合配售收益为0.56%，配售收益较低。
7、粗略估计剩余可申购额为1.8 亿元至3.6 亿元。申购资金范围为10.2 万亿至10.6 万亿之间。中签率范围估计为0.0017%至0.0035%。当锦浪转债总名义申购资金为10.4 万亿元且剩余可申购金额为2.7 亿元时，中签率为0.0026%，当首日涨幅为34%时，打满的投资者网上申购收益期望值为9 元。
说明，文章数据引用权威财经媒体，比如东方财富网，新浪财经等。
