中银转债价值分析，中银转债中一签能赚多少钱
5月10日，中国银河A股可转债“中银转债”正式上市。中银转债（113057）上市首日，中银转债报107.88元，收盘涨7.88%。次日开盘，中银转债继续走高，盘中报价一度超过112元。5月12日开盘，中银转债稍有回落，目前处于110元附近。
中银转债募集资金用途：本次募集可转债的资金用于如下用途。
1、投资交易业务；
2、资本中介业务；
3、投资银行业务；
4、补充其他营运资金。
价格预估：根据当前的市场环境，给予中银转债以 30% ～ 34%的转股溢价率，预计其上市首日价格：112 ～ 116
中银转债顶格申购中签率高达64%
中银转债，正股中国银河，是一家券商公司。转债发行规模78亿，同时由于持股5%以上的大股东按规定大部分是不能参与配售的，所以前六个月没有锁定限售的部分。基本上大家都可以自由买卖。这种大盘债就别想着有资金会来炒作，还是要关注其自身合理估值。
目前上市的证券公司可转债一共有4个，分别是长证转债、国君转债、华安转债、财通转债。对比正股规模和发行规模，显然最为接近的是国泰君安的国君转债，因为中银转债是可以直接对标国君转债。也就是估值可以110元，预计单签盈利100元。
1.前债底估值为96.65元，中银转债存续期为6年，联合资信评估股份有限公司评级为AAA/AAA，票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.2%、0.4%、0.6%、1.0%、1.8%、2%，到期赎回价格为票面面值的106%（含最后一期利息），以6年AAA中债企业债到期收益率3.5710 %（2022/3/22）计算，纯债价值为96.65元，纯债对应的YTM为2.98%，债底保护一般。
2.当前转换平价为98.63元，平价溢价率为1.39%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2022年09月30日至2028年03月23日。初始转股价10.24元/股，正股中国银河3月22日的收盘价为10.10元，对应的转换平价为98.63元，平价溢价率为1.39%。
3.我预计中银转债上市首日价格在114.81 ~132.07元之间，综合可比标的，考虑到中银转债的债底保护性一般，评级和规模吸引力中等，我们预计上市首日转股溢价率在25%左右，对应的上市价格在114.81~132.07元区间。
说明，文章数据引用权威财经媒体，比如东方财富网，新浪财经等。
