中国石油2022年公司业绩分析,中国石油股票目标价2023

                 
文章简介:  中国石油2022年公司业绩分析,中国石油股票目标价2023  中国石油:预计2022年年度净利润为1450亿元~1550亿元 同比增长57%~68%
  中国石油(SH 601857,收盘价:5.1元)1月19

  中国石油2022年公司业绩分析,中国石油股票目标价2023

  中国石油:预计2022年年度净利润为1450亿元~1550亿元 同比增长57%~68%
  中国石油(SH 601857,收盘价:5.1元)1月19日晚间发布业绩预告,预计2022年年度实现归属于母公司股东的净利润人民币1450亿元~1550亿元,与上年同期相比,将增加人民币528亿元~628亿元,同比增长57%~68%。业绩变动主要原因是,2022年,公司坚持高效勘探、效益开发,加大勘探开发力度,积极推动油气增储上产,油气产量保持增长;坚持以市场为导向,深入推进炼化转型升级,持续优化产品结构,大力加强市场营销,全力保障市场供应,国内柴油、天然气、化工产品销量同比增长;坚持绿色低碳转型,推进油气和新能源融合发展,着力打造“油气热电氢”综合能源公司,风光发电、地热等新能源业务稳步拓展;坚持低成本发展,主要成本费用指标得到有效控制,同时得益于国际原油价格上涨及提质增效工作深入推进,公司年度经营效益同比大幅增长。

  中国石油(601857):预计2022年归母净利润同比大增
  类别:公司 机构:海通证券股份有限公司 研究员:邓勇/朱军军/胡歆/刘威 日期:2023-01-20
  投资要点:
  公司发布2022 年度业绩预增公告。公司预计2022 年实现归母净利润1450-1550 亿元,同比增加528-628 亿元,增幅57%-68%。单季度看,预计公司4Q22 实现归母净利润247-347 亿元,同比增长45%-104%,维持较好盈利。
  高油价下公司整体盈利维持高位。1Q22-4Q22,布伦特原油均价分别为97.61、112.09、97.98、88.66 美元/桶;4Q22 虽然油价环比有所回落,但同比增长11%,仍处高位。我们认为油价持续高位,有助于公司整体盈利继续保持高位。
  油气与新能源业务:坚持低成本发展,油气产量增长。2022 年,公司加大勘探开发力度,积极推动油气增储上产,油气产量保持增长;坚持低成本发展,主要成本费用指标得到有效控制。此外,公司坚持绿色低碳转型,推进油气和新能源融合发展,着力打造“油气热电氢”综合能源公司,风光发电、地热等新能源业务稳步拓展。2022 年前三季度,油气和新能源业务实现经营利润1389.33 亿元,同比+138%。
  炼油化工与新材料业务:2022 年前三季度化工出现亏损。公司坚持以市场为导向,深入推进炼化转型升级,持续优化产品结构,国内柴油、化工产品销量同比增长。2022 年前三季度,公司炼油与化工业务实现经营利润263.66亿元,同比-18%。其中,炼油业务经营利润265.87 亿元,同比+32%;化工业务经营亏损2.21 亿元,同比减利120.78 亿元。
  天然气销售业务:进口成本提升,2022 年前三季度盈利下降。2022 年前三季度,公司天然气销售业务实现营业额3700.62 亿元,同比增长29.8%;实现经营收益156.44 亿元,剔除2021 年管道重组受益影响后,同比-15.0%,主要由于进口天然气成本上升。
  销售业务板块:2022 年前三季度盈利下降。2022 年前三季度,公司销售业务板块实现营业额2.11 万亿元,同比增长35.4%;实现经营收益72.42 亿元,同比-17.5%,主要由于成品油毛利收窄、销量下滑。
  盈利预测与投资建议。我们预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.82、0.60、0.54 元,2022 年BPS 为7.50 元。参考可比公司估值水平,给予其2022 年0.8-1.0 倍PB,对应合理价值区间(股票目标价)6.00-7.50 元,维持“优于大市”投资评级。
  风险提示:原油、天然气价格回落将影响上游业务盈利;炼化行业景气度下降将影响公司炼油与化工业务板块盈利。

说明,文章数据引用权威财经媒体,比如东方财富网,新浪财经等。