交銀國際：維持華潤電力(00836)“買入”評級

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　　交銀國際：維持華潤電力(00836)“買入”評級 下調目標價至23.1港元
　　交銀國際發布研報稱，維持華潤電力(00836)“買入”評級，目標價下調至23.1港元，目前公司6.8倍2025年預測市盈率已在5年歷史平均以下，該行認為已部分反映公司在2025年電價及利用小時的不確定性。
　　交銀國際指出，華潤電力將會在3月20日公布2024全年業績，經財務模型調整后，估計2024年公司核心盈利同比增長15.7%至127億元。考慮到2025年風光項目限電率以及市場化交易量同比上升，同時火電點火價差預期同比下降，下調了公司風光項目利用率與平均電價1至2個百分點。因此下調2025和2026年盈利預測22%和21%。